미국 장기채, 언제 사야 할까?
전통적으로 경기침체 시 미국 장기국채(10년 이상)는 대표적 안전자산으로 꼽혀왔습니다. 하지만 2025년 현재는 다음과 같은 요인들로 인해 단순하게 판단하기 어렵습니다.
요약: 과거와 달리 미국 부채 증가, 인플레이션 고착화, 금리 고점 우려 등으로 장기채의 '절대 안전'이 흔들릴 수 있음. 특히 최근 미국 관세정책으로 물가상승에 대한 우려가 커지면서 채권시장에 큰 변동성이 있음. 최근 트럼프는 파월에게 금리인하 압력을 가하고, 파월은 금리인하에 회의적인 반응을 보여 불확실성을 더욱 키우는 상황임.
장기채 투자 고려 요인
- 공급 과잉: 부채 증가로 장기채 발행 확대 → 금리 상승 압력
- 금리 인하 기대: 침체 대응으로 연준이 금리를 인하하면 장기채 가격은 상승 가능
- 인플레이션 우려: 지속될 경우 장기채 수요는 위축
- 대체 자산 선호: 일부는 금, 비트코인, TIPS 등으로 분산
ETF 리스트
1. 장기국채 ETF
| 티커 | 이름 | 특징 |
|---|---|---|
| TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond | 대표 장기채 ETF, 금리 인하 시 수익↑ |
| EDV | Vanguard Extended Duration Treasury | 초장기채 중심, 변동성 큼 |
| ZROZ | PIMCO 25+ Year Zero Coupon Treasury | 금리에 가장 민감한 구조, 고수익 고위험 |
2. 중기채 ETF
| 티커 | 이름 | 특징 |
|---|---|---|
| IEF | iShares 7–10 Year Treasury Bond | 수익과 안정성의 균형 |
| VGIT | Vanguard Intermediate-Term Treasury | 보수적인 접근, 3–10년 만기 중심 |
| SCHR | Schwab Intermediate-Term Treasury | 저비용, 안정적 |
3. TIPS ETF (물가연동채)
| 티커 | 이름 | 특징 |
|---|---|---|
| TIP | iShares TIPS Bond | 대표 물가연동채 ETF |
| VTIP | Vanguard Short-Term TIPS | 단기 TIPS, 금리 리스크 적음 |
| LTPZ | PIMCO 15+ Year TIPS | 장기 TIPS, 물가와 금리에 민감 |
마무리
- 금리 인하 가능성이 커진다면 장기채는 다시 주목받을 수 있음
- 그러나 부채 급증, 인플레, 공급 압력 등 복합 변수 고려 필요
- 장기채를 중심으로 하되, TIPS나 중기채로 분산 투자하는 것이 리스크 관리에 유리
※ 투자는 언제나 리스크를 동반합니다. 본인의 투자 목표와 리스크 허용 범위에 따라 포트폴리오를 구성하세요. 이 글은 재정적 충고가 아닌 정보제공 목적으로 작성되었으며 매수 매도에 대한 추천이 아닙니다.